La frequente e aggressiva strategia di acquisizione di Bitcoin di MicroStrategy ha suscitato apprensione tra gli analisti finanziari, in particolare JPMorgan, che mettono in guardia contro i potenziali rischi associati agli acquisti con leva finanziaria della società. Nel mezzo dell’attuale volatilità del mercato delle criptovalute con 2 settimane di impennata seguite dall’attuale crollo del mercato, la strategia di acquisizione di Bitcoin di MicroStrategy ha portato a speculazioni nella comunità delle criptovalute su quale sarà l’effetto di queste enormi e frequenti acquisizioni di BTC sul mercato.
Il recente acquisto di Bitcoin da parte di MicroStrategy per 2 miliardi di dollari negli ultimi sei mesi ha sollevato perplessità nel settore finanziario. Tra il 26 febbraio e il 10 marzo, la società ha acquisito Bitcoin per un valore di 821 milioni di dollari. Questo approccio aggressivo da parte di JPMorgan nell’accumulazione di Bitcoin è stato reso possibile grazie al finanziamento della vendita di 1,2 miliardi di dollari in titoli convertibili senior all’inizio di quest’anno.
Qual è la posizione di JPMorgan su questa strategia di acquisizione di Bitcoin?
Secondo JPMorgan, questa strategia di acquisto aggressiva ha trasformato MicroStrategy in una scommessa con leva su Bitcoin, amplificando l’attuale rally. Tenendo conto di ciò, JPMorgan in una recente nota per gli investitori ha espresso preoccupazione per le implicazioni delle acquisizioni di Bitcoin: “Riteniamo che gli acquisti di Bitcoin finanziati dal debito da parte di MicroStrategy aggiungano leva e spuma all’attuale rally delle criptovalute e aumentino il rischio di una riduzione più grave della leva finanziaria in una potenziale recessione futura”
La società di investimento ha avvertito che queste acquisizioni finanziate dal debito potrebbero esasperare la volatilità del mercato e comportare il rischio potenziale di una grave riduzione della leva finanziaria in caso di crollo del mercato.
Mentre Bitcoin ha raggiunto nuovi massimi storici, superando i 73.000 dollari, gli analisti di JPMorgan hanno inoltre commentato che le acquisizioni di Bitcoin finanziate dal debito da parte di MicroStrategy potrebbero peggiorare l’imminente correzione di Bitcoin.
Strategia e visione di MicroStrategy
Fondata dal promotore pro-Bitcoin Michael Saylor, MicroStrategy ha espresso apertamente la sua posizione rialzista su Bitcoin. Con oltre 205.000 Bitcoin per un valore di oltre 14 miliardi di dollari, MicroStrategy di Saylor ha sventolato le sue bandiere come leader nello spazio delle criptovalute. Saylor vede Bitcoin come la risorsa di investimento definitiva. Dice: “Chi ottiene più Bitcoin vince. Non c’è altro finale”.
L’avvertimento di JPMorgan arriva quando il settore delle criptovalute sta attraversando una fase di significativa volatilità, con Bitcoin che sta raggiungendo nuovi massimi storici. Mentre MicroStrategy continua ad acquistare Bitcoin in modo aggressivo con le sue strategie finanziate dal debito, l’avvertimento di JPMorgan è qualcosa da considerare.
In siffatto sono lecite alcune domande: Perché MSTR è in una corsa senza sosta per acquisire Bitcoin? È solo per diventare il più grande HODLer di Bitcoin? O c’è qualche altro grande piano dietro?
Le partecipazioni nell’ETF Bitcoin di iShares di BlackRock stanno eclissando quelle di MicroStrategy?
L’iShares Bitcoin ETF (IBIT) di BlackRock, uno degli exchange-traded fund Bitcoin approvati dalla SEC a gennaio, ha visto le sue partecipazioni in BTC superare brevemente quelle della società di software MicroStrategy la scorsa settimana, prima che la società di business intelligence quotata al Nasdaq ne acquistasse altre .
Secondo una comunicazione di venerdì, riportata per la prima volta da ETF.com, IBIT detiene ora 195.985 BTC. MicroStrategy, che ha recentemente acquisito altri 12.000 BTC , ne detiene attualmente 205.000. Il presidente di MicroStrategy, Michael Saylor, è stato un forte sostenitore di Bitcoin negli ultimi anni.
Il prezzo del Bitcoin è salito alle stelle di oltre il 70% quest’anno, attestandosi intorno alla soglia dei 72.000 dollari – un nuovo massimo per la criptovaluta di punta – in mezzo alla crescente domanda da parte degli ETF spot approvati sul Bitcoin, che hanno attirato oltre 10 miliardi di dollari di afflussi netti, in vista del suo imminente dimezzamento. evento.
Per soddisfare la domanda degli investitori e mantenere la liquidità, IBIT ha acquistato Bitcoin per miliardi di dollari poiché le sue attività in gestione sono aumentate a dismisura. Tuttavia, le partecipazioni di IBIT rimangono sminuite rispetto a quelle del Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), che vanta 400.165 BTC in gestione.
GBTC era già il più grande fondo Bitcoin prima della conversione in un ETF Bitcoin spot, e nonostante la sua grande quantità di asset ha registrato deflussi significativi – per un totale di 10 miliardi di dollari finora – dopo la conversione. Al contrario, i dieci nuovi prodotti spot lanciati a gennaio detengono ora un totale di 55 miliardi di dollari di asset in gestione (AUM), con afflussi guidati sia da IBIT che dall’ETF Bitcoin di Fidelity.
Sulla piattaforma di X, l’analista di Bloomberg ETF Eric Balchunas ha notato di non aver previsto che IBIT e FBTC si classificassero al terzo e quarto posto nei flussi da inizio anno tra tutti gli ETF.
Da anni sono copywriter e redattore di blog di tematiche finanziarie ed economiche. Tra le mie passioni il mondo delle criptovalute, Bitcoin e degli investimenti online.