Cosa sono le stablecoin
Le stablecoin sono un tipo di criptovaluta pensata per essere ancorata al valore di un’altra valuta come il dollaro statunitense o l’oro, per stabilizzarne il prezzo nel mercato delle criptovalute. Fedeli al loro nome, le stablecoin sono pensate per essere un’opzione crittografica stabile in cui investire, soprattutto se paragonate alle valute che possono avere un’elevata volatilità, come Bitcoin o Ether.
Sebbene le stablecoin costituiscano solo una parte del più ampio mercato delle criptovalute, sono popolari tra i partecipanti al sistema finanziario decentralizzato. Per mantenere i prezzi delle stablecoin, alcuni emittenti affermano di possedere dollari o altri asset fisici pari al volume totale delle stablecoin emesse. Altri potrebbero utilizzare un metodo algoritmico per incoraggiare automaticamente la vendita di monete per regolarne il valore rispetto al dollaro. Prima di capire come investire nelle stablecoin sintetizziamo le loro caratteristiche principali e le loro funzioni chiave indicando le migliori in circolazione, non prima di aver fatto un confronto con le criptovalute tradizionali.
Stablecoin vs Criptovalute tradizionali
A differenza delle criptovalute tradizionali, le stablecoin possono essere ancorate ad asset come alcune valute fiat che possono essere scambiate in borsa, incluso il dollaro USA o l’euro. Alcune stablecoin possono essere ancorate ad altri tipi di asset, inclusi metalli preziosi, come l’oro, e persino ad altre criptovalute.
Le stablecoin consentono agli utenti di godere dei vantaggi delle valute digitali basate sulla blockchain, tra cui sicurezza, privacy, commissioni basse e trasparenza, contribuendo al tempo stesso ad alleviare il problema dell’estrema volatilità dei prezzi affrontata dalla maggior parte delle criptovalute tradizionali.
Le persone che utilizzano le stablecoin per effettuare acquisti non devono preoccuparsi delle fluttuazioni quotidiane delle criptovalute tradizionali. Anche le aziende che cercano modi meno costosi e più efficienti per pagare i propri fornitori esteri potrebbero utilizzare le stablecoin poiché non dovrebbero occuparsi delle conversioni di diverse valute fiat.
Una valuta digitale e decentralizzata, stabile e ampiamente disponibile potrebbe essere utilizzata anche da persone che vivono in determinati Paesi i cui sistemi monetari sono instabili e i cui controlli restrittivi sui capitali impediscono a tali individui di acquistare beni o servizi in valute estere. Per proteggere i propri investimenti, i trader che pensano che le loro criptovalute scenderanno di valore potrebbero trasferire le loro partecipazioni in criptovalute su stablecoin.
Quali sono le tipologie di stablecoin?
Come qualsiasi altro investimento in criptovaluta, anche le stablecoin possono essere volatili e suscettibili a bug e a perdite. Assicuratevi sempre di utilizzare solo scambi e portafogli sicuri e di facile gestione per le vostre finanze in modo da investire in maniera responsabile. A seconda poi del meccanismo utilizzato per stabilizzare il loro valore, le stablecoin possono essere organizzate in tre diversi bucket:
1. Stablecoin Algoritmiche
Le stablecoin algoritmiche utilizzano algoritmi e contratti intelligenti per gestire la fornitura dei token emessi. Il sistema ridurrà l’offerta di token se il prezzo scende al di sotto della valuta fiat che traccia attraverso metodi di riacquisto o di burn. Se il prezzo supera il valore della valuta fiat, verranno messi in circolazione nuovi token per ridurre il valore della stablecoin.
2. Stablecoin Crypto
Le stablecoin supportate da criptovalute utilizzano altre criptovalute come garanzia e contratti intelligenti per monitorare il conio e il consumo della moneta. Ciò ha lo scopo di rendere il processo più affidabile, poiché gli utenti possono verificare in modo indipendente i contratti. Alcune di queste stablecoin supportate da criptovalute sono gestite anche da DAO, laddove la comunità può votare sulle modifiche.
3. Stablecoin FIAT
Le stablecoin sostenute da Fiat utilizzano come garanzia la valuta emessa dal governo come il dollaro USA. Gli utenti possono convertire da valuta fiat a stablecoin e viceversa a qualunque sia il tasso ancorato. Nel caso in cui il prezzo della moneta scende al di sotto del corso fiat sottostante, gli investitori possono utilizzare metodi di arbitrato per riportare il prezzo ad un tasso fisso, acquistando e vendendo contemporaneamente lo stesso asset su mercati diversi.
Andando nel dettaglio ed espandendo queste categorie di stablecoin potremmo trovarci di fronte rispettivamente a Stablecoin non collateralizzate, Stablecoin supportate da asset di criptovaluta e Stablecoin tradizionali.
1. Stablecoin non collateralizzate
Le stablecoin non collateralizzate non sono supportate da alcun asset. Piuttosto, utilizzano algoritmi per regolare l’offerta e la domanda della stablecoin per garantire che il valore della moneta rimanga stabile. Di conseguenza, non è necessaria alcuna garanzia collaterale per sostenere il valore del token .
Quindi i token si basano su un algoritmo generato meccanicamente che può modificare il volume dell’offerta, se necessario, per mantenere il prezzo di un token, che è ancorato a un asset, come una valuta fiat come il dollaro statunitense. Queste stablecoin si basano su contratti intelligenti per fornire token al mercato se il valore aumenta e per vendere token se il prezzo scende al di sotto del peg, garantendo così la stabilità del token e consentendogli di mantenere il suo peg.
L’asset a cui è ancorata la stablecoin potrebbe essere una valuta fiat, come il dollaro USA, o un altro asset, come l’oro. Le stablecoin non collateralizzate includono Carbon e Kowala.
2. Stablecoin garantite da asset di criptovaluta
Le stablecoin sostenute da asset di criptovaluta sono supportate da altre criptovalute, come Bitcoin o Ether, la cui blockchain è generata dalla piattaforma Ethereum. Meno centralizzate delle tradizionali stablecoin garantite da asset, queste criptovalute sono detenute in contratti intelligenti e non sono soggette alle stesse vulnerabilità delle tradizionali garanzie collaterali garantite da asset.
Poiché la quantità di criptovaluta che supporta queste stablecoin è superiore al valore della stablecoin stessa, eventuali fluttuazioni del prezzo della criptovaluta sottostante non influiscono sul valore della stablecoin. Le stablecoin garantite da asset di criptovaluta includono stable.PHP, bitUSD e bitCNY.
3. Stablecoin tradizionali
Il tipo più popolare di stablecoin è chiamato stablecoin tradizionale garantito da asset, noto anche come criptovaluta ancorata. Questo tipo di stablecoin è supportato da un asset tradizionale, come una valuta nazionale o l’oro. Ogni stablecoin è ancorata ad un rapporto 1:1 rispetto ad un asset.
Quindi, se una stablecoin è ancorata al dollaro statunitense, allora 1$ viene trattenuto in un conto bancario per ogni stablecoin emessa. Se una stablecoin è ancorata al prezzo dell’oro, allora una quantità specifica di oro viene conservata in un caveau per ogni stablecoin emessa.
Uno degli svantaggi di questo tipo di stablecoin ha a che fare con la fiducia e la centralizzazione. A differenza di molte criptovalute, che sono decentralizzate, le tradizionali stablecoin garantite da asset sono centralizzate, il che significa che sono gestite da un’entità centralizzata, come una banca. Ciò richiede la fiducia che questa entità stia effettivamente supportando le sue stablecoin con un vero asset tradizionale.
Gli utenti delle tradizionali stablecoin garantite da attività devono avere fiducia che la parte emittente sia adeguatamente regolamentata e onori adeguatamente i suoi depositi e prelievi. Alcuni emittenti di stablecoin non sono stati in grado di dimostrare di essere in grado di onorare pienamente i rimborsi 1:1.
Le tradizionali stablecoin garantite da asset fanno molto affidamento sull’emittente della moneta; se la società dell’emittente è mal gestita e/o i suoi investimenti sono mal gestiti, la stablecoin può crollare con loro. Per risolvere questo problema di fiducia, le stablecoin potrebbero fornire audit regolari da parte di terzi per garantire la trasparenza. Ciò contribuirebbe a garantire che siano affidabili e a mantenere alta la loro reputazione.
Inoltre sono inoltre vincolate da tutte le normative che accompagnano queste valute, compromettendo l’efficienza del processo di conversione. Ciò significa che hanno meno liquidità rispetto alle normali criptovalute. Una tradizionale stablecoin garantita da asset è l’USDT di Tether.
Cosa rende uniche le stablecoin?
La cosa che rende diverse le stablecoin è che imitano il valore di un altro asset. Altre criptovalute hanno prezzi basati su ciò che offrono e sulla domanda del mercato; i prezzi delle stablecoin dipendono dall’asset che stanno seguendo.
Ciò offre alle stablecoin alcuni vantaggi rispetto alle criptovalute tradizionali. In particolare, una stablecoin è molto più adatta per essere una vera valuta digitale che puoi archiviare, trasferire o utilizzare per pagare beni e servizi. Poiché ha un valore stabile, non devi preoccuparti delle fluttuazioni dei prezzi.
Da dove provengono le stablecoin?
JR Willett, membro della prima comunità Bitcoin, è considerato l’inventore delle stablecoin. Ha avuto l’idea delle criptovalute ancorate agli asset nel 2012 e l’ha menzionata nel white paper per il suo protocollo MasterCoin.
La prima stablecoin è stata BitUSD, una stablecoin supportata da criptovalute lanciata nel 2014. Ha perso il suo ancoraggio al dollaro statunitense nel 2018 e non si è più ripresa. La prima stablecoin supportata da valuta fiat, Tether ( USDT 0,01% ), è stata lanciata più tardi nel 2014. Sebbene abbia attraversato alcune controversie e fluttuazioni dei prezzi, per la maggior parte Tether ha mantenuto il suo ancoraggio.
Come funzionano le stablecoin?
La maggior parte delle stablecoin mantengono le riserve. L’organizzazione dietro una stablecoin aumenta le riserve quando conia nuove monete.
È più semplice spiegarlo utilizzando un esempio. Una stablecoin in dollari USA supportata da valuta fiat, come USD Coin ( USDC 0,0% ), necessita di riserve pari al numero di monete che ha in circolazione. Può mantenere le riserve aumentando e riducendo l’offerta man mano che le persone acquistano e vendono le loro monete.
Supponiamo che tu decida di acquistare $ 100 in USD Coin. I $ 100 che paghi vengono aggiunti alle riserve di quella stablecoin e 100 USDC vengono coniati e inviati a te. Se decidi di vendere i tuoi 100 USDC, verranno riacquistati utilizzando $ 100 dalle riserve e poi rimossi dalla circolazione.
Esistono molte stablecoin in circolazione e non funzionano tutte allo stesso modo, ma l’idea generale è solitamente la stessa. Indipendentemente dal fatto che una stablecoin sia supportata da moneta fiat, criptovaluta o da una merce, i fondi vengono aggiunti alle riserve man mano che le monete vengono coniate. L’eccezione è una stablecoin algoritmica poiché si basa su algoritmi anziché su un sistema di riserva.
Vantaggi delle stablecoin
1. Stabilità
Come suggerisce il nome, le stablecoin sono progettate per garantire stabilità. Poiché sono ancorate alle valute fiat, il valore delle stablecoin è accoppiato a un asset stabile. Questa stabilità rende le stablecoin calcolabili e adatte all’uso come mezzo di scambio.
2. Transazioni rapide
Le stablecoin come USDC sono progettate per essere veloci ed efficienti, rendendole una scelta eccellente per le transazioni. Si basano sulla tecnologia blockchain, che consente transazioni sicure e veloci. A differenza delle transazioni convenzionali in valuta fiat, che possono richiedere giorni, le transazioni con stablecoin vengono eseguite quasi immediatamente.
3. Commissioni di transazione più basse
Le commissioni di transazione delle stablecoin sono inferiori a quelle della maggior parte delle criptovalute convenzionali. Questo perché sono stati progettati come mezzo di scambio e le loro commissioni di transazione sono generalmente inferiori a quelle delle criptovalute tradizionali come Bitcoin.
4. Trasparenza
Le stablecoin come USDC sono trasparenti, il che significa che gli utenti possono monitorare le proprie transazioni e vedere come viene utilizzato il proprio denaro. Questa trasparenza è un grande vantaggio, soprattutto per le aziende e le organizzazioni che monitorano le proprie transazioni e devono rispettare determinate normative.
Svantaggi delle stablecoin
1. Valore instabile e manipolazione dell’algoritmo
Come accennato in precedenza, non tutte le stablecoin sono così stabili come potrebbero promettere. Questo è il caso delle stablecoin non completamente collateralizzate. Di solito si tratta di stablecoin basate su algoritmi. Poiché la maggior parte delle stablecoin decentralizzate sono archiviate in protocolli di contratti intelligenti, esiste il rischio che l’algoritmo inteso a garantire la stabilità valutaria possa fallire. Ad esempio, un improvviso calo della domanda può portare al collasso della stablecoin, come è accaduto con il crollo di TerraUSD.
2. Nessuna stablecoin stabilita in valute diverse dal dollaro USA
Un altro svantaggio è che, finora, non sono state create stablecoin degne di nota in valute diverse dal dollaro statunitense (ad esempio EUR, CHF, GBP e JPY). Le ragioni principali di ciò sono la posizione leader del mercato del dollaro statunitense nell’economia globale e il suo ruolo come una delle valute più scambiate sui mercati finanziari globali. Ciò significa che le stablecoin ancorate al dollaro USA hanno una maggiore liquidità e un volume di scambi più elevato. Per gli investitori, ciò può significare un certo grado di stabilità che altre valute potrebbero non fornire. Tuttavia, dovrebbero essere pienamente prese in considerazione anche le potenziali conseguenze della dipendenza da una moneta unica. Esiste il rischio che le fluttuazioni del mercato o gli sviluppi politici negli Stati Uniti possano avere un forte impatto sul dollaro statunitense e quindi anche sulle stablecoin ad esso ancorate.
3. Centralizzazione
Le stablecoin sono spesso centralizzate, il che significa che sono emesse e controllate da un’autorità centrale. Questa centralizzazione può avere degli svantaggi, poiché rende le stablecoin più vulnerabili alle frodi o agli attacchi degli hacker.
4. Accettazione limitata
Le stablecoin come USDC sono ancora relativamente nuove e il loro utilizzo è limitato rispetto a criptovalute ben note come Bitcoin. Ciò può essere svantaggioso, poiché limita la liquidità delle stablecoin, rendendole meno utilizzabili per le transazioni.
5. Opportunità di investimento limitate
Le stablecoin non sono generalmente intese come investimento e offrono opportunità limitate per generare rendimenti rispetto ad altre criptovalute.
6. Rischio di controparte
Le stablecoin sono spesso garantite da una riserva di asset, esponendo gli investitori al rischio di controparte. Se la società dietro una stablecoin fallisce o non è in grado di far fronte ai propri obblighi, gli investitori rischiano di perdere i propri soldi. Questo rischio potrebbe esistere anche se una valuta fiat viene utilizzata come garanzia e subisce enormi perdite o scompare completamente.
Quali sono le migliori stablecoin?
1. Tether (USDT)
Tether USDt (USDT) è la valuta omonima dell’azienda. E’ una delle stablecoin più antiche sul mercato ed è stata descritta come la “linfa vitale dell’ecosistema crittografico”. Tether ha varianti della sua stablecoin ancorate ad altre valute legali al di fuori del dollaro statunitense, tra cui l’euro (EURt), il peso messicano (MXNt) e lo yuan cinese (CNHt). Ha anche un token supportato da oro fisico noto come Tether Gold (XAUt).
2. USD Coin (USDC)
USD Coin è una popolare stablecoin ancorata al dollaro statunitense. E’ stata lanciata nel 2018 attraverso un consorzio chiamato Center, creato dai giganti fintech Circle e Coinbase. USDC può essere inviata e ricevuta istantaneamente tramite Circle o sugli scambi di criptovalute e può essere integrata in app e dApp come metodo di pagamento.
3. DAI (DAI)
Dai (DAI) funziona sulla blockchain di Ethereum e tenta algoritmicamente di mantenersi legato al dollaro USA. A differenza delle stablecoin centralizzate, Dai non è supportato dalla valuta statunitense in un conto bancario. Piuttosto, è supportato da garanzie nella piattaforma MakerDAO, un’organizzazione autonoma decentralizzata che esiste anche sulla rete Ethereum, consentendo alle persone di prestare e prendere in prestito utilizzando criptovalute. Pertanto, se il sistema di credito Dai viene aggiornato o chiuso, i titolari potrebbero dover convertire i propri Dai in criptovaluta Ethereum attraverso la piattaforma Maker.
4. Binance USD (BUSD)
Binance USD (BUSD) è stato originariamente emesso attraverso una partnership tra il suo omonimo, fornitore di infrastrutture di criptovaluta Binance e l’exchange di criptovalute Paxos. È stato lanciato nel 2017 ed è riuscito a raggiungere un picco di capitalizzazione di mercato di oltre 100 miliardi di dollari nel 2021. Come azienda, Binance offre anche vari altri servizi nello spazio degli asset digitali, inclusi portafogli crittografici, conti di risparmio e persino NFT. Nel febbraio 2023, Paxos ha annunciato che avrebbe smesso di coniare nuove monete BUSD, anche se le monete esistenti rimarranno completamente garantite e riscattabili fino a febbraio 2024. Binance continuerà inoltre a supportare la vendita di BUSD per il prossimo futuro.
5. TrueUSD (TUSD)
TrueUSD è considerata la prima stablecoin ancorata al dollaro USA e negoziabile su vari mercati. E’ tra le più famose tra tutte le stablecoin in circolazione. Gli utenti possono investire non solo per guadagnare, ma anche per proteggersi dalla volatilità delle risorse crittografiche che possiedono. Possono anche scambiare TrueUSD su oltre 100 borse, mercati e desk over-the-counter in tutto il mondo, nonché effettuare staking ed estrarre TrueUSD su altre piattaforme DeFi come Ethereum, TRON o BSC.
6. Frax (FRAX)
Frax (FRAX) è una moneta ancorata al dollaro statunitense, opera secondo un meccanismo di algoritmo frazionario per la sua stablecoin, il che significa che è parzialmente supportata da garanzie collaterali e parzialmente stabilizzata. Oltre a Frax, la società ha FPI, che è ancorato all’indice dei prezzi al consumo degli Stati Uniti, e frxETH, che è ancorato a Ether (ETH). Frax mira a fornire denaro algoritmico, altamente scalabile, decentralizzato al posto di asset digitali a fornitura fissa come Bitcoin.
7. Pax Dollar (USDP)
Pax Dollar (USDP) è considerata la stablecoin regolamentata leader a livello mondiale. È regolamentata infatti dal Dipartimento dei servizi finanziari dello Stato di New York e le sue riserve sono detenute in contanti e mezzi equivalenti, il che significa che i fondi dei clienti sono sicuri e disponibili per il riscatto in qualsiasi istante.
8. Pax Gold (PAXG)
Pax Gold (PAXG) è una valuta digitale supportata da oro fisico. La criptovaluta sostenuta dall’oro è una classe di stablecoin meno comune, ma è quella che potrebbe sovraperformare il mercato delle criptovalute più ampio durante la volatilità. Pax Gold è una delle più grandi stablecoin supportate dall’oro sul mercato.
9. Liquity USD (LUSD)
Liquity USD (LUSD) è stato creato da Liquity, un protocollo di prestito decentralizzato che consente di stipulare prestiti con interessi dello 0% contro Ether come garanzia. I prestiti vengono pagati in LUSD, che è ancorato al dollaro USA, e devono mantenere un tasso di garanzia minimo di solo il 110%. I prestiti sono inoltre garantiti da un pool di stabilità, che contiene LUSD, e da altri mutuatari che agiscono collettivamente come garanti.
10. STASIS EURO (EURS)
STASIS EURO (EURS) è un token digitale sviluppato da STASIS ancorato all’euro. Sebbene sia ancora piuttosto piccola rispetto alle sue controparti statunitensi, STASIS afferma che EURS è la più grande stablecoin sostenuta dall’euro sul mercato al mondo. Ora dato che le sue riserve sono depositate su conti di istituzioni partner, STASIS afferma che la sua moneta ha un livello di trasparenza delle riserve senza rivali.
11. Celo Dollar (CUSD)
Come molte altre stablecoin, il Celo Dollar (CUSD) è ancorato al dollaro statunitense. È anche nativo del sistema blockchain Celo Reserve, che ospita un portafoglio di criptovalute per espandere e contrarre la fornitura di dollari Celo e supportare il protocollo Celo complessivo. Ciò influenza anche il suo valore sul mercato delle criptovalute.
12. Reserve Rights (RSR)
Reserve Rights (RSR) è una stablecoin ERC-20 garantita da asset sul Reserve Protocol. Il protocollo e l’ecosistema della riserva lavorano per costruire strumenti che gli investitori possano utilizzare per creare e implementare altre valute stabili in tutto il mondo. Il Reserve Protocol afferma che si tratta della prima piattaforma che consente la “creazione senza autorizzazione di stablecoin garantite da asset, con rendimento e sovracollateralizzate su Ethereum”.
13. Origin Dollar (OUSD)
Costruita dal protocollo Origin, Origin Dollar (OUSD) è una stablecoin che può guadagnare un rendimento mentre è ancora nel portafoglio di un utente. Poiché i rendimenti vengono generati automaticamente attraverso strategie di yield farming open source e on-chain pur rimanendo sotto la custodia dell’utente, questi possono guadagnare passivamente mantenendo il controllo.
14. PayPal USD (PYUSD)
PayPal USD (PYUSD), lanciato dalla piattaforma di pagamento PayPal, è una stablecoin ancorata al dollaro statunitense. La stablecoin è supportata da depositi sicuri in dollari, titoli del Tesoro statunitensi ed equivalenti in contanti per mantenerla abbinata al valore di 1 dollaro. PayPal USD può essere acquistata, venduta, inviata, ricevuta e convertita in altre valute tramite PayPal e può anche essere utilizzata come metodo di pagamento quando si effettua il check-out nei negozi online utilizzando PayPal.
Come vengono utilizzate nella pratica le stablecoin?
Le stablecoin offrono opportunità per varie applicazioni pratiche nel mondo delle criptovalute. Questi includono:
· Servizi finanziari decentralizzati: le stablecoin sono spesso utilizzate nei protocolli di servizi finanziari decentralizzati per contrastare la volatilità dei prezzi. Ad esempio, possono essere utilizzati come unità stabili per crediti o prestiti. Gli utenti possono convertire i propri criptoasset in stablecoin per utilizzarli su piattaforme di servizi finanziari decentralizzati.
· Esecuzione di contratti intelligenti: le piattaforme blockchain come Ethereum possono utilizzare le stablecoin per soddisfare condizioni e contratti. Ad esempio: i pagamenti verranno effettuati in stablecoin se vengono soddisfatte determinate condizioni, stabilite nel protocollo del contratto intelligente.
Oltre a queste e ad altre applicazioni pratiche, le stablecoin offrono agli investitori la possibilità di detenere asset nel mondo delle criptovalute, senza perdere alcuni vantaggi della moneta fiat o degli asset tradizionali. Le stablecoin come Tether e USD Coin si sono affermate come una componente chiave nel mondo degli investimenti e svolgono un ruolo sempre più significativo. È consigliabile che i (potenziali) investitori si informino sulle caratteristiche e sui rischi specifici delle stablecoin che stanno prendendo in considerazione e investano solo quanto sono disposti a perdere.
Quali sono le principali piattaforme di prestito stablecoin?
Dopo aver selezionato le nostre stablecoin, è ora di iniziare a pensare a quale piattaforma di prestito ci rivolgeremo. Ecco alcune delle principali piattaforme in circolazione.
1. Nexo
Nexo offre un gran numero di token supportati e APY molto interessanti. Gli APY possono arrivare fino al 17% per stablecoin come USDT, con guadagni che arrivano in token Nexo. Inoltre offre partecipazioni a termine sia bloccate che flessibili per il prestito di criptovalute. Sebbene le partecipazioni flessibili offrano tassi di interesse più bassi rispetto alle partecipazioni bloccate, gli investitori possono beneficiare di prelievi gratuiti. Infine offre anche un’assicurazione da 375 milioni di dollari su tutti i beni di custodia, rendendola una scelta eccellente per gli investitori più conservatori. I clienti statunitensi non sono più accettati.
2. Aave
Aave è un protocollo di liquidità DeFi che offre un’ampia gamma di opzioni di prestito in criptovalute, compresi i prestiti in stablecoin. Il protocollo offre prestiti a tasso di interesse fisso a breve termine, prestiti flash non collateralizzati e prestiti crittografici regolari. Con Aave, gli utenti possono guadagnare interessi sui loro depositi crittografici e prendere in prestito fondi puntando i propri asset. Inoltre, i tassi di interesse sono chiaramente elencati attraverso la piattaforma, in modo da poter confrontare facilmente i tassi di prestito e di deposito.
3. Compound
Compound è un altro protocollo di liquidità DeFi che offre una gamma di opzioni di prestito. Ci sono molte criptovalute e stablecoin elencate nel protocollo e puoi prenderle in prestito o depositarle. Il protocollo offre sicurezza di prim’ordine e un feed di prezzi in tempo reale che ti consente di monitorare facilmente i prezzi sulla piattaforma in base alla disponibilità di liquidità.
4. Vesper
Vesper consente agli utenti di guadagnare interessi su varie stablecoin o criptovalute. In precedenza, gli utenti potevano guadagnare interessi solo sulla stessa criptovaluta del deposito. Ciò significava, ad esempio, che gli interessi sui depositi di Ethereum venivano pagati solo in Ethereum. Ora, gli utenti possono guadagnare interessi attraverso un mix di Ethereum, Wrapped Bitcoin (WBTC), DAI e altre stablecoin.
Perché i tassi di interesse delle stablecoin sono superiori ai tassi dei prodotti di interesse tradizionali?
Anche se si potrebbe pensare che le stablecoin ancorate ad un rapporto 1:1 rispetto al dollaro USA abbiano gli stessi tassi di interesse, non è così. Spesso, i tassi di interesse delle stablecoin possono salire fino al 9-13%, o anche di più. I tassi di interesse sui dollari effettivi sono così bassi perché la Federal Reserve ha tagliato i tassi di interesse a livelli storicamente bassi, quindi le banche non hanno motivo di pagare interessi sui depositi.
Quando si considerano i tassi di interesse delle stablecoin, si tratta più di un’equazione domanda/offerta, in cui la domanda supera costantemente l’offerta. Di conseguenza, le persone che detengono stablecoin possono addebitare tassi di interesse premium con le piattaforme di scambio di criptovalute che cercano di attrarre prestatori di stablecoin offrendo tassi di interesse elevati.
Quali sono i rischi di prestito delle stablecoin?
I prestiti comportano sempre dei rischi, e questo vale anche per i prestiti di stablecoin. Quando presti denaro tramite un istituto centralizzato, in genere esistono garanzie e regolamenti per garantire che riceverai indietro i tuoi soldi nel caso in cui il mutuatario non riesca a onorare il prestito. Ad esempio, se prendi un prestito da una banca potrebbe chiederti di fornire delle garanzie in caso di inadempienza. Inoltre, i prestiti tramite le banche sono protetti da un’assicurazione statale.
Molte stablecoin non sono regolamentate o sono regolamentate solo in modo minimo, quindi potrebbe non esserci una garanzia che riceverai indietro i tuoi soldi in caso di inadempienza del mutuatario. I regolatori stanno ancora cercando di capire come supervisionare i prestiti di stablecoin. Il pericolo più grande con le stablecoin è che non è garantito che mantengano i loro ancoraggi. È facile cadere nella trappola di dare per scontato che una stablecoin avrà sempre lo stesso valore dell’asset che ne deriva, ma molte stablecoin hanno fallito nel corso degli anni.
TerraUSD è un ammonimento che illustra cosa può andare storto con le stablecoin. Faceva parte dell’ecosistema Terra (LUNA 1,44% ) e attirava un numero enorme di investitori grazie al protocollo di ancoraggio di Terra. Anchor era come un conto di risparmio che offriva agli utenti un APY di quasi il 20% sui loro depositi TerraUSD.
Ha funzionato bene finché TerraUSD non ha perso il suo ancoraggio durante un periodo di forte volatilità del mercato. Il prezzo è sceso da $ 1 a meno di $ 0,20 nel giro di pochi giorni e alla fine è sceso sotto $ 0,02. Gli investitori che avevano investito i risparmi di una vita in TerraUSD hanno perso quasi tutto.
Questo è (quasi) lo scenario peggiore e ci sono stablecoin più sicure. Tuttavia, la verità è che nessuna stablecoin è sicura al 100%. Non esiste alcuna garanzia che una stablecoin sarà sempre scambiabile con l’asset a cui è ancorata, e non ottieni le stesse protezioni dalle stablecoin che hai dal denaro in un conto bancario.
Cosa significa quando una stablecoin “depeg”?
Il depegging è un rischio per tutti i tipi di stablecoin. Se una stablecoin perde il valore previsto e non è in grado di recuperarlo rapidamente, diventa funzionalmente inutile. Ricorda, lo scopo principale di una stablecoin è fornire stabilità di valore laddove altre criptovalute potrebbero non essere in grado di farlo. Se non riesce a raggiungere questo obiettivo, non c’è motivo per cui qualcuno lo usi. Ciò può far sì che il suo valore scenda a $ 0.
Nota: sebbene le ampie fluttuazioni di valore siano pericolose, è anche normale che le stablecoin supportate da valuta fiat subiscano regolarmente leggere fluttuazioni, sebbene non esista una definizione precisa di “leggero”. Per contestualizzare, le fluttuazioni di pochi centesimi sono comuni quando sono dovute a grandi cambiamenti nei comportamenti commerciali e sono temporanee. Ciò è diverso dalle fluttuazioni che si verificano perché il valore dell’asset sottostante o delle riserve legate alla stablecoin non può coprire il valore delle stablecoin in circolazione, il che è più grave.
Regolamento sulle stablecoin
Le stablecoin continuano a essere sotto esame da parte delle autorità di regolamentazione, data la rapida crescita del mercato da circa 130 miliardi di dollari e il suo potenziale di influenzare il sistema finanziario più ampio.
Nell’ottobre 2021, l’ Organizzazione internazionale delle commissioni sui titoli (IOSCO) ha affermato che le stablecoin dovrebbero essere regolamentate come infrastrutture del mercato finanziario insieme ai sistemi di pagamento e alle stanze di compensazione. Le regole proposte si concentrano sulle stablecoin ritenute sistemicamente importanti dalle autorità di regolamentazione e cioè quelle che hanno il potenziale di interrompere le transazioni di pagamento.
Inoltre, i politici hanno aumentato le richieste per una regolamentazione più rigorosa delle stablecoin. Ad esempio, nel novembre 2021, la senatrice Cynthia Lummis (R-Wyoming) ha chiesto controlli regolari degli emittenti di stablecoin, mentre altri sostengono normative di tipo bancario per il settore.
Qual è lo scopo della stablecoin?
Le stablecoin mirano a fornire un’alternativa all’elevata volatilità delle criptovalute più popolari, incluso Bitcoin (BTC), che può rendere la criptovaluta meno adatta alle transazioni comuni.
Come funziona l’investimento con le stablecoin?
Le stablecoin tentano di ancorare il loro valore di mercato a qualche riferimento esterno, solitamente una valuta fiat. Sono più utili delle criptovalute più volatili come mezzo di scambio. Le stablecoin possono essere ancorate a una valuta come il dollaro USA o al prezzo di una merce come l’oro oppure utilizzare un algoritmo per controllare l’offerta. Mantengono inoltre attività di riserva come garanzia o attraverso formule algoritmiche che dovrebbero controllare l’offerta.
Le stablecoin sono un buon investimento?
Le stablecoin generalmente non sono investimenti, ma possono essere una buona scelta per gli investitori che desiderano creare flussi di reddito passivo.
Poiché le stablecoin mirano a mantenere un valore prestabilito, non sono fatte per investire. Idealmente, in futuro il prezzo di una stablecoin sarà lo stesso di oggi, nel qual caso qualunque cosa comprerai avrà lo stesso valore di quando l’hai acquistata. Se sei interessato a investire in criptovalute , è meglio acquistare monete che potrebbero aumentare di valore.
Il punto in cui le stablecoin funzionano molto bene è generare reddito passivo attraverso i prestiti crittografici. I programmi di prestito crittografico spesso pagano tassi di interesse elevati sulle stablecoin. Assicurati di dedicare molto tempo alla ricerca sia della stablecoin che del programma di prestito per valutare la sicurezza che offrono.
Le stablecoin sono anche un modo conveniente per investire nella rappresentazione digitale delle materie prime. Supponiamo che tu abbia deciso di investire in metalli preziosi e desideri aggiungere oro al tuo portafoglio. Invece di acquistare e conservare lingotti d’oro, potresti investire in una stablecoin sostenuta dall’oro. Ancora una volta, è importante ricercare eventuali stablecoin garantite da materie prime che stai pensando di acquistare.
Posso realizzare un reddito passivo con le stablecoin?
Puoi realizzare un reddito passivo con le stablecoin attraverso programmi di prestito crittografico. Le stablecoin, in particolare quelle che seguono le valute fiat, sono scelte popolari per i prestiti a causa dei loro prezzi stabili. Dal momento che il valore di una stablecoin non diminuirà, supponendo che non perda il suo ancoraggio, è più sicuro prestare rispetto ad altri tipi di criptovalute .
Tieni presente che il prestito crittografico ha i suoi rischi. La maggior parte dei programmi di prestito crittografico stipulano nei loro termini che non sono responsabili per la perdita di fondi. Se i mutuatari vanno in default, potresti perdere denaro.
Perché le stablecoin sono così importanti?
Sebbene Bitcoin rimanga la criptovaluta più popolare, tende a soffrire di un’elevata volatilità del suo prezzo, o tasso di cambio . Ad esempio, il prezzo del Bitcoin è aumentato da poco meno di 5.000 dollari nel marzo 2020 a oltre 63.000 dollari nell’aprile 2021, per poi crollare di quasi il 50% nei due mesi successivi. Anche le oscillazioni intraday possono essere selvagge. In tal senso questa criptovaluta spesso si muove di oltre il 10% nell’arco di poche ore.
Tutta questa volatilità può essere ottima per i trader, ma trasforma le transazioni di routine come gli acquisti in speculazioni rischiose per l’acquirente e il venditore. Gli investitori che detengono criptovalute per un apprezzamento a lungo termine non vogliono diventare famosi “per aver pagato 10.000 Bitcoin per due pizze” Nel frattempo, la maggior parte dei commercianti non vuole finire per subire una perdita se il prezzo di una criptovaluta crolla dopo aver ricevuto il pagamento.
Per fungere da mezzo di scambio, una valuta che non ha corso legale deve rimanere relativamente stabile, garantendo a coloro che la accettano che manterrà il potere d’acquisto a breve termine. Tra le tradizionali valute fiat, le variazioni giornaliere anche dell’1% nel trading forex sono relativamente rare. Come suggerisce il nome, le stablecoin mirano ad affrontare questo problema promettendo di mantenere stabile il valore della criptovaluta in vari modi. A questo punto non ti resta che scegliere la stablecoin preferita e iniziare ad investire!