Aggiungici a preferiti su Google
Il mercato tecnologico sta subendo una trasformazione grazie all’intelligenza artificiale (IA). Secondo Tomasz Godziek, Portfolio Manager di JSS Sustainable Equities, l’analisi di mercato mostra come l’IA abbia riacceso il dibattito tra investitori growth e value. Dalla diffusione di ChatGPT nel novembre 2022, si ĆØ registrato un aumento dei titoli tecnologici, portando a considerare questi asset sempre piĆ¹ costosi.
Questo valore ĆØ inferiore al premio medio storico del 43% degli ultimi cinque anni. Nvidia, emblema del settore IA, viene scambiata a un P/E di 17,7x, al di sotto della media di mercato.
L'IA cambia le regole nel mercato tecnologico
Ć da notare che una rotazione verso i titoli value non comporterebbe necessariamente una diminuzione dell’esposizione all’IA.
In termini di investimenti, un’azienda americana media attualmente spende 12,5 dollari per dipendente in soluzioni di IA, con una concentrazione della spesa tra pochi utenti intensivi. Solo il 2,2% dei consumatori statunitensi paga per servizi di IA, il che suggerisce un potenziale di crescita significativo.
L’era dell’IA ĆØ agli inizi, con laboratori come Anthropic e OpenAI che continuano a segnalare crescita nei ricavi. Il traffico generato dalle macchine ha superato quello degli esseri umani su Internet, come rilevato dal CEO di Cloudflare, rendendo necessaria un’espansione delle infrastrutture tecnologiche.
Nonostante le preoccupazioni iniziali riguardo a una possibile riduzione delle spese in conto capitale da parte degli hyperscaler del cloud, i risultati hanno mostrato una crescita dei ricavi e un miglioramento dei margini.
In questo contesto, la strategia suggerita ĆØ di concentrarsi su una selezione rigorosa dei titoli, piuttosto che liquidare il settore tecnologico. Con il dominio delle “Magnifiche Sette” che mostra segni di indebolimento, nuovi attori stanno emergendo lungo la catena del valore dell’IA. Anche il settore della memoria e dello storage, tradizionalmente ciclico, sta diventando interessante grazie alla domanda sostenuta dall’IA.
Nel 2026, la spesa media per l’IA da parte delle aziende ĆØ destinata a rimanere un tema centrale nel mercato tecnologico.
Da anni sono copywriter e redattore di blog di tematiche finanziarie ed economiche. Tra le mie passioni il mondo delle criptovalute, Bitcoin e degli investimenti online.